สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• การประกาศข้อตกลงความร่วมมืออย่างเป็นทางการระหว่าง Oracle และ Google Cloud ซึ่งอาจส่งผลต่อราคาหุ้นของทั้งสองบริษัท
• ปฏิกิริยาของนักลงทุนต่อแผนการซื้อหุ้นคืนของ GM เมื่อตลาดเปิดทำการซื้อขายอย่างเป็นทางการ
• ทิศทางโดยรวมของตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลังเปิดทำการ ซึ่งอาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยมหภาคอื่นๆ นอกเหนือจากข่าวรายบริษัท

CASY และ GM โดดเด่นด้วยปัจจัยบวกเฉพาะตัว

ความเคลื่อนไหวของหุ้นรายตัวในการซื้อขายนอกเวลาทำการ (พรีมาร์เก็ต) ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีความน่าสนใจอย่างยิ่ง โดยหุ้นของ Casey’s General Stores (CASY) ซึ่งเป็นผู้ประกอบการร้านสะดวกซื้อ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างโดดเด่นถึง +7.5% ปัจจัยหลักมาจากผลประกอบการไตรมาส 4 ทางการเงินที่ประกาศออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยมีกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 2.34 ดอลลาร์ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.72 ดอลลาร์

ขณะเดียวกัน หุ้นของ General Motors (GM) ผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ ก็ได้รับความสนใจจากนักลงทุน ดันราคาหุ้นขึ้น +0.8% หลังจากบริษัทประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนครั้งใหม่ในวงเงินสูงถึง 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 1.96 แสนล้านบาท) ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของฝ่ายบริหารต่อสถานะทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของบริษัท

กลุ่มเทคโนโลยีและสุขภาพได้รับมุมมองเชิงบวก

ในกลุ่มเทคโนโลยี หุ้น Broadcom (AVGO) ปรับตัวขึ้น +1.1% หลังจาก BofA Securities ยังคงคำแนะนำ ‘ซื้อ’ และยกให้เป็นหนึ่งในหุ้นเด่นของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ด้าน Oracle (ORCL) ก็ขยับขึ้นเล็กน้อย +0.5% ท่ามกลางกระแสข่าวว่าบริษัทใกล้จะประกาศข้อตกลงให้ฐานข้อมูลของตนพร้อมใช้งานบนแพลตฟอร์มคลาวด์ของ Google

นอกจากนี้ หุ้นในกลุ่มสุขภาพอย่าง UnitedHealth (UNH) ก็ปรับตัวขึ้น +0.7% โดยได้รับแรงหนุนจาก Mizuho ที่ยังคงคำแนะนำ ‘ซื้อ’ พร้อมระบุว่าราคาหุ้นในปัจจุบันเป็นจุดที่น่าสนใจในการเข้าลงทุน

สรุปความเคลื่อนไหวหุ้นสำคัญช่วงพรีมาร์เก็ต

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: CNBC

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ความคืบหน้าของบริษัทต่างๆ ในการสร้างและโยกย้ายฐานการผลิตชิ้นส่วนยุทธศาสตร์กลับสู่สหรัฐอเมริกา
• นโยบายสนับสนุนจากภาครัฐบาลสหรัฐฯ ที่อาจออกมาเพื่อเร่งกระบวนการสร้างความมั่นคงทางซัพพลายเชน
• ผลกระทบต่อผลประกอบการและราคาหุ้นของบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมป้องกันประเทศ หากภารกิจนี้ประสบความสำเร็จ

วิกฤต ‘Burn Rate’ สัญญาณเตือนความมั่นคง

สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ส่งผลให้อัตราการใช้อาวุธยุทโธปกรณ์ที่ซับซ้อน เช่น ขีปนาวุธ Tomahawk และระเบิดนำวิถี GBU-series เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ปรากฏการณ์ที่เรียกว่า ‘burn rate’ หรืออัตราการสิ้นเปลืองนี้ ไม่เพียงแต่ทำให้คลังแสงของสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็ว แต่ยังเผยให้เห็นถึงจุดอ่อนสำคัญในห่วงโซ่อุปทานระดับโลก

ความท้าทายเชิงยุทธศาสตร์: การพึ่งพาจีน

บทวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า เพนตากอนได้ตระหนักถึงความเสี่ยงใหญ่หลวงในปี 2026 ว่าความยืดหยุ่นในการทำสงครามสมัยใหม่ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของซัพพลายเชนชิ้นส่วนย่อย การที่ต้องพึ่งพาชิ้นส่วนสำคัญจากประเทศคู่แข่งทางยุทธศาสตร์อย่างจีน ถือเป็นความเปราะบางที่ไม่อาจยอมรับได้ในระยะยาว ดังนั้น การทวงคืน ‘อธิปไตยทางซัพพลายเชน’ (supply sovereignty) จึงกลายเป็นวาระแห่งชาติ

3 ทหารเสือแห่งอุตสาหกรรมป้องกันประเทศ

เพื่อรับมือกับความท้าทายนี้ บริษัทผู้นำในอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ 3 แห่ง ได้แก่ REalloys, Lockheed Martin และ Northrop Grumman กำลังเป็นหัวหอกในภารกิจเดิมพันสูงนี้ โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างความสามารถในการผลิตและจัดหาส่วนประกอบที่สำคัญภายในประเทศ เพื่อให้แน่ใจว่ากองทัพสหรัฐฯ จะสามารถปฏิบัติภารกิจได้อย่างต่อเนื่องโดยไม่ต้องกังวลต่อปัญหาคอขวดในซัพพลายเชนจากต่างประเทศ

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: OilPrice

เกิดอะไรขึ้นกับหุ้นกลุ่มประกันสุขภาพสหรัฐฯ

ราคาหุ้นของบริษัทประกันสุขภาพยักษ์ใหญ่ในสหรัฐอเมริกาเผชิญแรงเทขายอย่างหนักในการซื้อขายนอกเวลาทำการ (after-hours trading) เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา โดยเฉพาะหุ้นของ UnitedHealth Group และ Humana Inc. ซึ่งเป็นผู้เล่นรายสำคัญในตลาด ได้ปรับตัวลดลงมากกว่า -10% สะท้อนถึงความตื่นตระหนกของนักลงทุนอย่างชัดเจน

การปรับตัวลงอย่างรุนแรงนี้เกิดขึ้นทันทีหลังจากมีรายงานข่าวเกี่ยวกับแผนการของรัฐบาลทรัมป์ ที่จะเปลี่ยนแปลงวิธีการจ่ายเงินในโครงการ Medicare ซึ่งเป็นโครงการประกันสุขภาพของรัฐบาลสำหรับผู้สูงอายุและผู้พิการ ซึ่งอาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อรายได้และผลกำไรของบริษัทเหล่านี้

เจาะลึกสาเหตุ: แผนปฏิรูป Medicare คืออะไร

ต้นตอของแรงกดดันมาจากข้อเสนอที่มุ่งเป้าไปที่การ ‘ลดอัตราการเพิ่มขึ้น’ ของเงินที่รัฐบาลจ่ายให้กับบริษัทประกันเอกชนที่ให้บริการแผนประกันภายใต้โครงการ Medicare Advantage แผนดังกล่าวไม่ได้หมายถึงการตัดลดงบประมาณโดยตรง แต่เป็นการชะลอการเติบโตของเงินสนับสนุน ซึ่งอาจทำให้ผลกำไรของบริษัทประกันลดลงกว่าที่คาดการณ์ไว้

นักลงทุนมองว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เป็นความเสี่ยงสำคัญ เนื่องจากบริษัทประกันสุขภาพหลายแห่งมีรายได้ส่วนใหญ่มาจากโครงการของรัฐบาล การเปลี่ยนแปลงนโยบายเพียงเล็กน้อยจึงสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อโมเดลธุรกิจได้

บริษัทที่ได้รับผลกระทบหลัก

• UnitedHealth Group: หนึ่งในบริษัทประกันสุขภาพที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบอย่างหนักเนื่องจากมีธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ Medicare เป็นสัดส่วนสำคัญ
• Humana Inc.: เป็นอีกหนึ่งบริษัทที่มีความเชื่อมโยงกับโครงการ Medicare อย่างใกล้ชิด ทำให้ราคาหุ้นตอบสนองต่อข่าวดังกล่าวอย่างรุนแรงเช่นกัน

สรุปใจความสำคัญ

• นโยบายของรัฐบาลสหรัฐฯ มีอิทธิพลโดยตรงและรุนแรงต่อราคาหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง เช่น ประกันสุขภาพ
• ข้อเสนอในการปฏิรูปการจ่ายเงินของ Medicare ได้สร้างความไม่แน่นอนและส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนทันที
• หุ้น UnitedHealth และ Humana เป็นตัวชี้วัดที่ชัดเจนถึงความกังวลของตลาดต่อความเสี่ยงด้านนโยบายที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Ft

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ทิศทางกลยุทธ์การลงทุนของ Berkshire Hathaway ในระยะยาวหลังการเปลี่ยนผ่านผู้บริหาร
• การสื่อสารจากบริษัทเกี่ยวกับแผนการสืบทอดตำแหน่งผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออย่างเป็นทางการ

คำถามใหญ่หลังยุคบัฟเฟตต์: ใครจะคุมพอร์ต 3 แสนล้านดอลลาร์?

อนาคตของพอร์ตการลงทุนในหุ้นสามัญมูลค่ามหาศาลกว่า 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 9.42 ล้านล้านบาท) ของ Berkshire Hathaway กำลังเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิด เมื่อการลงทุนในยุคของ วอร์เรน บัฟเฟตต์ กำลังจะสิ้นสุดลง ประเด็นสำคัญที่เกิดขึ้นคือ ใครจะก้าวขึ้นมาเป็นผู้จัดการกองทุนที่มีประวัติผลงานเทียบเคียงได้กับบัฟเฟตต์ ซึ่งเป็นคำถามที่ยังไม่มีคำตอบที่ชัดเจน

แนวโน้มการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุน

จากสถานการณ์ที่ยังไม่มีผู้สืบทอดที่โดดเด่นและมีประวัติการลงทุนในตลาดหุ้นที่เทียบเท่ากับบัฟเฟตต์ได้ ทำให้นักวิเคราะห์บางส่วนเริ่มตั้งข้อสังเกตว่า Berkshire Hathaway อาจจำเป็นต้องปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนในอนาคต โดยหนึ่งในความเป็นไปได้ที่ถูกกล่าวถึงคือ บริษัทอาจพิจารณาปรับลดขนาดการเลือกหุ้นเชิงรุก (active stock selection) ลง ซึ่งอาจหมายถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในแนวทางการบริหารพอร์ตโฟลิโอที่เคยเป็นจุดแข็งของบริษัทมาอย่างยาวนาน

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: CNBCSearch

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ในไตรมาสถัดๆ ไป ซึ่งจะเป็นเครื่องพิสูจน์ว่าสามารถเติบโตได้ตามความคาดหวังของตลาดหรือไม่
• การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของธนาคารกลาง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องและต้นทุนทางการเงินของบริษัทเทคโนโลยี
• สัญญาณการกระจายการลงทุนไปยังภาคส่วนอื่น นอกเหนือจากกลุ่มหุ้น AI ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงมุมมองของนักลงทุน

มูลค่าหุ้นสหรัฐฯ สูงกว่ายุคก่อนวิกฤต 1929

บทวิเคราะห์ทางการเงินได้ตั้งข้อสังเกตถึงสถานการณ์ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในปัจจุบันที่ขับเคลื่อนด้วยกระแสความนิยมในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยชี้ให้เห็นว่าระดับการประเมินมูลค่าโดยรวมของตลาดได้ทะยานขึ้นสู่จุดที่สูงกว่าช่วงเวลาก่อนหน้าการล่มสลายของวอลล์สตรีทในปี 1929 ซึ่งเป็นหนึ่งในวิกฤตเศรษฐกิจที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ การเปรียบเทียบนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังที่สูงมากของนักลงทุนต่อการเติบโตในอนาคต

บทเรียนจากฟองสบู่ Dotcom: ความเหมือนที่แตกต่าง

สถานการณ์ปัจจุบันมีการเปรียบเทียบกับยุคฟองสบู่ดอทคอมในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ซึ่งเป็นช่วงที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ตได้รับความนิยมอย่างล้นหลามเช่นกัน ความคล้ายคลึงกันคือการที่ตลาดถูกครอบงำโดยหุ้นในภาคส่วนเดียว อย่างไรก็ตาม ข้อแตกต่างที่สำคัญคือบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำในปัจจุบัน เช่น กลุ่ม Magnificent Seven มีพื้นฐานธุรกิจที่แข็งแกร่งและสร้างผลกำไรได้จริง ต่างจากบริษัทดอทคอมจำนวนมากในอดีตที่ยังไม่มีโมเดลธุรกิจที่ชัดเจน

ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของตลาด

ความกังวลหลักประการหนึ่งคือการที่ดัชนีตลาดหุ้นสำคัญๆ พึ่งพิงหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพียงไม่กี่บริษัทมากเกินไป การกระจุกตัวเช่นนี้หมายความว่าหากหุ้นกลุ่มดังกล่าวเผชิญกับปัจจัยลบ ก็อาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อภาพรวมของตลาดทั้งหมดได้ นักวิเคราะห์จึงมองว่านี่เป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่นักลงทุนต้องให้ความสำคัญและติดตามอย่างใกล้ชิด

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: FTMarkets

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ความคืบหน้าของดีลซื้อกิจการ DigitalBridge โดย Stonepeak ซึ่งมีมูลค่ารวมประมาณ 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 99,345 ล้านบาท)
• ผลกระทบจากการปรับราคาเป้าหมายของ Nvidia ที่สะท้อนความต้องการชิป AI ที่แข็งแกร่ง
• ความคืบหน้าในการเจรจาของ Boeing ที่มีรายงานว่าใกล้บรรลุข้อตกลงซื้อ Spirit AeroSystems กลับคืน

หุ้นเด่นจากข่าว M&A และปัจจัยเฉพาะตัว

ในช่วงการซื้อขายก่อนเปิดตลาดสหรัฐฯ มีความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจในหุ้นหลายตัวที่ขับเคลื่อนด้วยข่าวเฉพาะกิจการ โดย DigitalBridge (DBRG) กลายเป็นที่จับตาหลังราคาหุ้นพุ่งขึ้นถึง +11% ตอบรับข่าวที่บริษัทจัดการการลงทุน Stonepeak ตกลงเข้าซื้อกิจการในรูปแบบเงินสดทั้งหมดที่ราคา 36 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น (ประมาณ 1,120 บาท) ซึ่งดีลดังกล่าวมีมูลค่ารวมประมาณ 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 99,345 ล้านบาท)

ขณะเดียวกัน Boeing (BA) ก็มีการปรับตัวขึ้นเล็กน้อย +0.2% หลังจากมีรายงานจากสำนักข่าวรอยเตอร์สว่าบริษัทใกล้จะบรรลุข้อตกลงในการซื้อกิจการ Spirit AeroSystems กลับคืนมา ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่ตลาดกำลังจับตามอง

กลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพและเทคฯ ยักษ์ใหญ่เคลื่อนไหว

ในกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ Praxis Precision Medicines (PRAX) สร้างความฮือฮาด้วยราคาหุ้นที่ทะยานขึ้นอย่างร้อนแรงถึง +80% ปัจจัยหนุนสำคัญมาจากผลการศึกษาเฟส 2 ของยา ulixacaltamide สำหรับรักษาอาการสั่น (essential tremor) ที่ออกมาเป็นบวกอย่างมีนัยสำคัญ สร้างความคาดหวังให้กับนักลงทุนอย่างมาก

ด้านหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่มีความเคลื่อนไหวผสมผสานกันไป Nvidia (NVDA) ปรับตัวขึ้น +0.8% หลัง HSBC ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 1,350 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 41,900 บาท) จากเดิม 1,200 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 37,300 บาท) สะท้อนความเชื่อมั่นในความต้องการชิป AI ที่ยังคงแข็งแกร่ง ในทางกลับกัน Apple (AAPL) ราคาหุ้นกลับปรับตัวลดลง -0.2% หลังมีรายงานว่าบริษัทได้ปรับลดเป้าหมายการผลิตชุดหูฟัง Vision Pro ลงเนื่องจากความซับซ้อนในกระบวนการผลิต นอกจากนี้ Coupang (CPNG) หุ้นอีคอมเมิร์ซของเกาหลีใต้ก็ปรับตัวขึ้น +2.2% หลัง Jefferies ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น ‘ซื้อ’ จาก ‘ถือ’

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: CNBCSearch

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ความคืบหน้าและรายละเอียดของแผนการลงทุนระหว่าง Volkswagen และ Rivian ซึ่งอาจส่งผลต่อทิศทางอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้า
• ผลกระทบจากการอนุมัติยา Wegovy ในจีนต่อรายได้ของ Novo Nordisk และการแข่งขันในตลาดยาลดน้ำหนัก
• ทิศทางราคาทองแดงในตลาดโลก ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อหุ้นกลุ่มเหมืองแร่อย่าง Freeport-McMoRan

หุ้นกลุ่มสุขภาพและการแพทย์โดดเด่น

ในการซื้อขายระหว่างวัน หุ้นในกลุ่มสุขภาพมีความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจอย่างยิ่ง โดย Novo Nordisk (NVO) ผู้ผลิตยาสัญชาติเดนมาร์ก มีราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า +4% ปัจจัยสำคัญมาจากข่าวที่ยาลดน้ำหนักยอดนิยมอย่าง Wegovy ได้รับการอนุมัติให้ใช้เพื่อการควบคุมน้ำหนักระยะยาวในประเทศจีน ซึ่งถือเป็นการเปิดตลาดขนาดใหญ่และสร้างความคาดหวังให้กับนักลงทุน

ขณะเดียวกัน หุ้นของ Structure Therapeutics (GPCR) กลายเป็นดาวเด่นของวันหลังราคาพุ่งทะยานถึง +40% ตอบรับผลการทดลองยาลดน้ำหนักชนิดรับประทาน GSBR-1290 ในระยะกลางที่ออกมาดีเกินคาด โดยพบว่ายาดังกล่าวสามารถลดน้ำหนักเฉลี่ยได้ 6.2% หลังผ่านไป 12 สัปดาห์

แรงขับเคลื่อนจากดีลใหญ่และผลประกอบการ

นอกเหนือจากกลุ่มสุขภาพ หุ้นที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงทางธุรกิจและผลประกอบการที่แข็งแกร่งก็ได้รับความสนใจเช่นกัน Rivian (RIVN) ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า มีราคาหุ้นดีดตัวขึ้น +3.7% หลังจาก Volkswagen ประกาศแผนที่จะเข้าลงทุนเป็นมูลค่าสูงถึง 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 1.56 แสนล้านบาท) สะท้อนความเชื่อมั่นในเทคโนโลยีของบริษัท

ด้าน FedEx (FDX) บริษัทขนส่งยักษ์ใหญ่ มีราคาหุ้นพุ่งขึ้นถึง +12% หลังจากรายงานผลประกอบการและรายได้รายไตรมาสที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ บริษัทยังได้ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 1.56 แสนล้านบาท) ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น

กลุ่มหุ้นที่เผชิญแรงกดดัน

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกบริษัทที่จะมีข่าวดี หุ้นของ SolarEdge Technologies (SEDG) ร่วงลงอย่างหนักกว่า -16% หลังจาก JPMorgan ปรับลดอันดับความน่าลงทุนลงสู่ระดับ ‘underweight’ จากความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของตลาดพลังงานแสงอาทิตย์ในยุโรป ในทำนองเดียวกัน Freeport-McMoRan (FCX) หุ้นกลุ่มเหมืองทองแดงปรับตัวลง -4.5% หลังถูก JPMorgan ปรับลดอันดับความน่าลงทุนเช่นกัน

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: CNBC

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญในสัปดาห์นี้ ได้แก่ ดัชนีราคาบ้าน S&P Case-Shiller และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
• ปริมาณการซื้อขายอาจเบาบางลงเนื่องจากเป็นสัปดาห์ที่สั้นลงก่อนวันหยุด และตลาดหุ้นสหรัฐจะปิดทำการในวันคริสต์มาส

ตลาดฟิวเจอร์สฟื้นตัว รับความหวัง Santa Claus Rally

ตลาดหุ้นสหรัฐส่งสัญญาณเชิงบวกในการซื้อขายล่วงหน้าก่อนเข้าสู่สัปดาห์สุดท้ายของปี โดยข้อมูล ณ เวลา 17:58 น. ของวันที่ 22 ธันวาคม 2568 (ตามเวลาประเทศไทย) ดัชนีฟิวเจอร์สสำคัญต่างปรับตัวขึ้น นำโดย Nasdaq 100 Futures ที่บวก +0.3% ขณะที่ S&P 500 Futures และ Dow Jones Industrial Average Futures ปรับขึ้น +0.2% และ +0.1% ตามลำดับ

การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหวังของนักลงทุนต่อปรากฏการณ์ ‘Santa Claus Rally’ ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดหุ้นมักจะปรับตัวขึ้นในช่วง 5 วันทำการสุดท้ายของปีและ 2 วันทำการแรกของปีใหม่ จากข้อมูลของ Stock Trader’s Almanac ตั้งแต่ปี 1950 ดัชนี S&P 500 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย +1.3% ในช่วงเวลาดังกล่าว

ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ชะลอตัว หนุนคาดการณ์ลดดอกเบี้ย

ปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนบรรยากาศการลงทุนคือรายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ล่าสุด ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ให้ความสำคัญ โดยดัชนี Core PCE (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) ในเดือนพฤศจิกายนขยายตัวเพียง 0.1% จากเดือนก่อนหน้า ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และเมื่อเทียบรายปีอยู่ที่ระดับ 3.2% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2564

ขณะเดียวกัน ดัชนี PCE ทั่วไปปรับตัวลดลง -0.1% จากเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นการลดลงครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2563 ตัวเลขเหล่านี้ตอกย้ำมุมมองของตลาดว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังลดลงอย่างต่อเนื่อง และเพิ่มความเป็นไปได้ที่ Fed จะเริ่มพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายภายในปี 2569

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Finance Yahoo

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดแดงยกแผง หุ้นเทคฯ ฉุดดัชนีร่วง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับแรงเทขายอย่างหนัก ส่งผลให้ดัชนีสำคัญทั้ง 3 ดัชนี ได้แก่ ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average), ดัชนี S&P 500 และดัชนี Nasdaq Composite ปิดตลาดในแดนลบพร้อมเพรียงกัน การปรับตัวลงครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากการที่นักลงทุนแห่เทขายหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในภาคส่วนดังกล่าว

แรงเทขายในกลุ่มเทคโนโลยี (Tech Exodus) กดดันตลาด

ปรากฏการณ์ที่เรียกว่า ‘Tech Exodus’ หรือการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างหนัก เป็นปัจจัยสำคัญที่ฉุดตลาดโดยรวม การที่นักลงทุนพร้อมใจกันลดการถือครองหุ้นกลุ่มนี้ อาจมีสาเหตุมาจากความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป, การคาดการณ์ผลประกอบการในอนาคต หรือการย้ายเงินลงทุนไปยังภาคส่วนอื่นที่น่าสนใจกว่า

ผลกระทบจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเห็นได้ชัดเจนในดัชนีต่างๆ ดังนี้

• Nasdaq Composite: เป็นดัชนีที่ได้รับผลกระทบโดยตรงและรุนแรงที่สุด เนื่องจากมีสัดส่วนของหุ้นบริษัทเทคโนโลยีอยู่เป็นจำนวนมาก
• S&P 500: ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน เพราะบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่หลายแห่ง เช่น Apple, Microsoft, และ Amazon มีน้ำหนักต่อดัชนีค่อนข้างสูง
• Dow Jones: แม้จะเป็นดัชนีที่ประกอบด้วยหุ้นบลูชิพจากหลากหลายอุตสาหกรรม แต่ก็ไม่สามารถต้านทานแรงกดดันจากภาพรวมของตลาดที่ย่ำแย่ได้

สรุปใจความสำคัญ

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในแดนลบ โดยดัชนีหลักทั้ง 3 ตัวปรับตัวลดลงพร้อมกัน
• ปัจจัยฉุดตลาดที่สำคัญที่สุดคือการเทขายทำกำไรและลดความเสี่ยงในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี
• ภาวะดังกล่าวสะท้อนความไม่แน่นอนและความกังวลที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับทิศทางของหุ้นกลุ่มที่เคยเป็นผู้นำตลาดมาอย่างยาวนาน

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

หมายเหตุ: ภาพประกอบในบทความนี้ถูกสร้างขึ้นด้วยระบบปัญญาประดิษฐ์ (AI)