ETF หุ้นเล็ก VBR vs IWN: เปิดศึกกองทุน Value สหรัฐฯ ตัวไหนน่าสนกว่ากัน?

Sun, 21 Dec 2025 17:58:51 +0000

ETF หุ้นเล็ก VBR และ IWN เป็นสองกองทุนเด่นที่ลงทุนในหุ้น Value ขนาดเล็กของสหรัฐฯ แต่มีความต่างด้านค่าธรรมเนียมและการกระจายความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญ

ประเด็นสำคัญ
Vanguard VBR มีค่าธรรมเนียม (Expense Ratio) ที่ต่ำกว่าอย่างชัดเจนเพียง 0.07% ต่อปี เทียบกับ iShares IWN ที่ 0.24%
IWN ให้การกระจายการลงทุนที่กว้างกว่า โดยมีหุ้นในพอร์ตประมาณ 1,400 ตัว ขณะที่ VBR มีประมาณ 850 ตัว
VBR มีขนาดกองทุนใหญ่กว่ามาก ด้วยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) 5.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 1.64 ล้านล้านบาท)

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

การแข่งขันด้านค่าธรรมเนียมในอุตสาหกรรม ETF ซึ่งอาจส่งผลให้มีการปรับลดลงอีกในอนาคต และกระทบต่อผลตอบแทนระยะยาวของนักลงทุน
ผลการดำเนินงานเปรียบเทียบระหว่างดัชนีอ้างอิงของทั้งสองกองทุน คือ CRSP US Small Cap Value Index (VBR) และ Russell 2000 Value Index (IWN) ในสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน

เจาะลึกค่าใช้จ่าย: ปัจจัยชี้ขาดผลตอบแทน

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการเลือกลงทุนระหว่างกองทุน ETF สองกองนี้คือค่าธรรมเนียมการจัดการ (Expense Ratio) กองทุน Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) มีความได้เปรียบอย่างมากด้วยค่าธรรมเนียมเพียง 0.07% ต่อปี ซึ่งถือว่าต่ำมากในอุตสาหกรรม

ในทางตรงกันข้าม iShares Russell 2000 Value ETF (IWN) มีค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญที่ 0.24% ต่อปี ความแตกต่างนี้อาจดูเล็กน้อยในระยะสั้น แต่สำหรับนักลงทุนระยะยาว ส่วนต่างของค่าใช้จ่ายนี้สามารถส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนรวมได้อย่างมหาศาล

การกระจายความเสี่ยง: จำนวนหุ้นที่แตกต่าง

แม้ VBR จะชนะในด้านค่าใช้จ่าย แต่ IWN กลับโดดเด่นในด้านการกระจายความเสี่ยง กองทุน IWN ซึ่งติดตามดัชนี Russell 2000 Value มีการถือครองหุ้นประมาณ 1,400 บริษัท ซึ่งให้การกระจายตัวที่กว้างขวางกว่าในกลุ่มหุ้นคุณค่าขนาดเล็ก

ในขณะที่ VBR ซึ่งติดตามดัชนี CRSP US Small Cap Value มีการถือครองหุ้นประมาณ 850 บริษัท แม้จะน้อยกว่า แต่ก็ยังถือว่ามีการกระจายความเสี่ยงที่ดี นักลงทุนจึงต้องเลือกระหว่างการกระจายตัวที่กว้างขึ้นของ IWN กับค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าของ VBR

ขนาดกองทุนและสภาพคล่อง

VBR เป็นกองทุนที่มีขนาดใหญ่กว่ามาก โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) อยู่ที่ 5.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 1.64 ล้านล้านบาท) เทียบกับ IWN ที่มี AUM ประมาณ 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 3.46 แสนล้านบาท) ขนาดที่ใหญ่กว่าของ VBR อาจสะท้อนถึงความนิยมและความเชื่อมั่นของนักลงทุน รวมถึงอาจมีสภาพคล่องในการซื้อขายที่สูงกว่า

คุณสมบัติ	Vanguard VBR	iShares IWN
ค่าธรรมเนียม (Expense Ratio)	0.07%	0.24%
จำนวนหุ้นในพอร์ต (โดยประมาณ)	850 ตัว	1,400 ตัว
สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM)	5.2 หมื่นล้าน USD	1.1 หมื่นล้าน USD
ดัชนีอ้างอิง	CRSP US Small Cap Value	Russell 2000 Value

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

ประเด็น	ข้อมูลจากแหล่งข่าว	ผลตรวจสอบของ AI	สถานะ
ค่าธรรมเนียม VBR	Expense Ratio 0.07%	ตรวจสอบแล้วพบว่าตัวเลขตรงกับที่ระบุในเนื้อหาต้นฉบับ	ตรง
ค่าธรรมเนียม IWN	Expense Ratio 0.24%	ตรวจสอบแล้วพบว่าตัวเลขตรงกับที่ระบุในเนื้อหาต้นฉบับ	ตรง
สินทรัพย์ของ VBR	AUM of $52 billion	ตัวเลขสินทรัพย์ตรงกับแหล่งข่าว การแปลงเป็นเงินบาทใช้เรทจาก FX Snapshot ที่ได้รับ	ตรง
จำนวนหุ้นในพอร์ต IWN	Approximately 1,400 stocks	ข้อมูลจำนวนหุ้นที่ IWN ถือครองสอดคล้องกับที่ระบุในแหล่งข่าว	ตรง

Reference Site: Finance.yahoo