สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ความคืบหน้าของการเจรจาข้อตกลงแบ่งปันผลผลิต (production-sharing agreements) ระหว่างรัฐบาลเวเนซุเอลากับบริษัทน้ำมันต่างๆ
• ผลกระทบที่เป็นรูปธรรมของกฎหมายน้ำมันฉบับใหม่ที่จะประกาศใช้
• ท่าทีของรัฐบาลสหรัฐฯ ต่อการขยายหรือต่ออายุใบอนุญาตที่เกี่ยวข้องกับภาคพลังงานของเวเนซุเอลาในอนาคต

เวเนซุเอลาส่งสัญญาณฟื้นตัวภาคพลังงาน

นางเดลซี โรดริเกซ รักษาการประธานาธิบดีเวเนซุเอลา เปิดเผยว่า ประเทศคาดว่าจะดึงดูดการลงทุนใหม่ในภาคน้ำมันได้ถึง 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 4.36 หมื่นล้านบาท) ภายในปีนี้ ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงขึ้นจาก 900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 2.8 หมื่นล้านบาท) ที่ได้รับเมื่อปีที่แล้ว การคาดการณ์ในเชิงบวกนี้สะท้อนความพยายามของรัฐบาลในการฟื้นฟูอุตสาหกรรมน้ำมันซึ่งเป็นเส้นเลือดหลักของเศรษฐกิจประเทศ

ปัจจัยขับเคลื่อนจากกฎหมายใหม่และท่าทีสหรัฐฯ

แหล่งเงินทุนหลักที่คาดว่าจะเข้ามานั้น จะมาจากข้อตกลงการแบ่งปันผลผลิต ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปกฎหมายน้ำมันของประเทศที่กำลังอยู่ระหว่างการหารือกับบริษัทเอกชน นอกจากนี้ สถานการณ์ยังได้รับแรงหนุนจากการที่รัฐบาลสหรัฐฯ ได้ออกใบอนุญาตพิเศษเมื่อช่วงต้นเดือนที่ผ่านมา ซึ่งอนุญาตให้บริษัทผู้ให้บริการบ่อน้ำมันสามารถกลับเข้าไปดำเนินงานบางประเภทในเวเนซุเอลาได้แบบจำกัด ถือเป็นการผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรบางส่วนที่เคยบังคับใช้มาอย่างเข้มงวด

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Oilprice, Reuters

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• แนวโน้มการยอมรับ Stablecoin ในประเทศอื่นๆ ที่เผชิญกับสภาวะเศรษฐกิจและการเมืองที่คล้ายคลึงกัน
• ท่าทีของหน่วยงานกำกับดูแลทั้งในระดับประเทศและระดับสากลต่อการใช้คริปโทเคอร์เรนซีเป็นสินทรัพย์หลบภัย
• ผลกระทบระยะยาวต่อระบบการเงินแบบดั้งเดิมในประเทศเหล่านี้

ทำไม USDT จึงกลายเป็นทางเลือกในเวเนซุเอลา?

รายงานระบุว่า ประชาชนในเวเนซุเอลา รวมถึงในอีกหลายประเทศที่อยู่ภายใต้ระบอบการปกครองที่ขาดเสถียรภาพ กำลังมองหาสินทรัพย์ทางเลือกเพื่อปกป้องตนเองจากความผันผวนรุนแรง ทั้งในมิติการเมืองและเศรษฐกิจ สกุลเงินดิจิทัลประเภท Stablecoin อย่าง USDT ซึ่งออกโดย Tether ได้กลายเป็นหนึ่งในเครื่องมือสำคัญที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น

สาเหตุหลักมาจากการที่ USDT ถูกออกแบบมาให้มีมูลค่าอ้างอิงกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้มันกลายเป็นสินทรัพย์รักษามูลค่า (Store of Value) ที่มีประสิทธิภาพกว่าสกุลเงินท้องถิ่นซึ่งอาจเสื่อมค่าลงอย่างรวดเร็วจากภาวะเงินเฟ้อรุนแรงหรือความวุ่นวายทางการเมือง การเข้าถึงที่ง่ายผ่านช่องทางดิจิทัลยังเป็นอีกปัจจัยที่ทำให้ประชาชนทั่วไปสามารถใช้งานได้สะดวก

นัยสำคัญต่อภูมิทัศน์การเงินโลก

ปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นในเวเนซุเอลาไม่ใช่เรื่องแปลกใหม่ แต่เป็นภาพสะท้อนที่ชัดเจนของแนวโน้มการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้แก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริง โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ที่ระบบการเงินยังคงเปราะบาง กรณีนี้ตอกย้ำให้เห็นว่า Stablecoin ไม่ได้เป็นเพียงสินทรัพย์เพื่อการเก็งกำไร แต่ยังมีบทบาทเป็นเครื่องมือทางการเงินที่สำคัญสำหรับผู้ที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากความไร้เสถียรภาพของรัฐบาลและนโยบายการเงินในประเทศของตนเอง

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: CNBCSearch

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ความคืบหน้าในกระบวนการเจรจาปรับโครงสร้างหนี้ของเวเนซุเอลา ซึ่งยังคงเผชิญความท้าทาย
• การเปลี่ยนแปลงนโยบายหรือมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ที่อาจส่งผลกระทบต่อกระบวนการดังกล่าว
• ทิศทางการลงทุนของกองทุนอื่นๆ ที่ถือครองพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงในตลาดเกิดใหม่

Aberdeen ทยอยทำกำไร ชี้ ‘ความเสี่ยงท้ายแถว’ ยังสูง

Aberdeen Investments บริษัทจัดการสินทรัพย์ชั้นนำ ได้เริ่มลดสัดส่วนการลงทุนในพันธบัตรที่ผิดนัดชำระหนี้ของเวเนซุเอลา การเคลื่อนไหวครั้งนี้ถือเป็นการดำเนินการอย่างรอบคอบเพื่อจัดการความเสี่ยง หลังจากที่ราคาของสินทรัพย์ดังกล่าวปรับตัวสูงขึ้นอย่างน่าทึ่งในช่วงที่ผ่านมา

นายเควิน เดลี (Kevin Daly) ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของบริษัท ให้เหตุผลว่าการตัดสินใจดังกล่าวมาจากความกังวลเกี่ยวกับ ‘ความเสี่ยงท้ายแถว’ (high tail risk) ซึ่งหมายถึงความเสี่ยงที่จะเกิดเหตุการณ์รุนแรงแม้จะมีโอกาสเกิดน้อย แต่หากเกิดขึ้นจะส่งผลกระทบอย่างมหาศาล แม้จะรับรู้ถึงผลตอบแทนที่น่าสนใจ แต่บริษัทเลือกที่จะลดความเสี่ยงลง

ราคาพุ่งแรง แต่เส้นทางปรับโครงสร้างหนี้ยังท้าทาย

ในช่วงปีที่ผ่านมา พันธบัตรของเวเนซุเอลาได้รับความสนใจจากนักลงทุนและมีราคาดีดตัวขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม เส้นทางสู่การปรับโครงสร้างหนี้อย่างเป็นทางการยังคงเต็มไปด้วยอุปสรรคสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งมาตรการคว่ำบาตรที่ดำเนินอยู่โดยสหรัฐอเมริกา ซึ่งทำให้กระบวนการเจรจาและแก้ไขปัญหาหนี้สินมีความซับซ้อนและท้าทายอย่างยิ่ง ปัจจัยนี้ยังคงเป็นความเสี่ยงหลักที่นักลงทุนต้องพิจารณา

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: EcoTimes

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• การเปลี่ยนแปลงนโยบายคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ที่มีต่อเวเนซุเอลา
• ทิศทางราคาน้ำมันในตลาดโลก ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความสามารถในการทำกำไร
• เสถียรภาพทางการเมืองภายในเวเนซุเอลา ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อการลงทุนระยะยาว

ความหวังหนุนตลาดหุ้นพลังงาน

ทิศทางเชิงบวกของบริษัท Chevron ในเวเนซุเอลาได้ส่งผลให้หุ้นกลุ่มพลังงานในตลาดสหรัฐฯ ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ปรากฏการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น โดยต่างคาดการณ์ถึงผลประโยชน์ในอนาคต หากภาคอุตสาหกรรมน้ำมันของเวเนซุเอลาสามารถกลับมาเปิดดำเนินการได้อย่างเต็มรูปแบบอีกครั้ง มุมมองดังกล่าวได้กลายเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่สร้างความคึกคักให้กับการลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้

ความเสี่ยง 3 ด้านที่ยังต้องเผชิญ

แม้จะมีสัญญาณบวกเกิดขึ้น แต่นักลงทุนยังคงต้องพิจารณาความเสี่ยงที่สำคัญหลายประการที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนในระยะยาว ปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้ประกอบด้วย 3 ประเด็นหลัก ได้แก่

• มาตรการคว่ำบาตร: นโยบายการคว่ำบาตรที่ยังคงมีอยู่ถือเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการดำเนินงานและการขยายการลงทุน
• ราคาน้ำมันที่อ่อนตัว: แนวโน้มราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการและความคุ้มค่าในการลงทุน
• ความไม่แน่นอนทางการเมือง: สถานการณ์การเมืองภายในเวเนซุเอลาที่ยังขาดเสถียรภาพยังคงเป็นความเสี่ยงที่ประเมินได้ยากและอาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Economictimes.indiatimes

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• การยืนยันอย่างเป็นทางการจากรัฐบาลสหรัฐฯ และเวเนซุเอลาเกี่ยวกับข้อตกลงดังกล่าว
• รายละเอียดเกี่ยวกับกรอบเวลาและกลไกการกำหนด ‘ราคาตลาด’ ที่จะใช้ในการซื้อขาย
• ปฏิกิริยาและผลกระทบต่อตลาดน้ำมันโลก หากการจัดซื้อในปริมาณมากขนาดนี้เกิดขึ้นจริง

ทรัมป์เปิดแผนนำเข้าน้ำมันเวเนซุเอลาล็อตใหญ่

โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ออกมาเปิดเผยข้อมูลว่า สหรัฐอเมริกาจะได้รับการจัดสรรน้ำมันดิบจากประเทศเวเนซุเอลาในปริมาณระหว่าง 30 ล้านถึง 50 ล้านบาร์เรล ซึ่งถือเป็นปริมาณที่สูงและอาจมีนัยสำคัญต่อตลาดพลังงานได้ คำกล่าวนี้เป็นการส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการรื้อฟื้นความสัมพันธ์ทางการค้าด้านพลังงานระหว่างสองประเทศ หลังจากที่หยุดชะงักไปเป็นเวลานาน

เงื่อนไข ‘ราคาตลาด’ คือหัวใจสำคัญ

ประเด็นสำคัญที่ทรัมป์เน้นย้ำคือ การซื้อขายน้ำมันในครั้งนี้จะต้องเกิดขึ้นบนพื้นฐานของ ‘ราคาตลาด’ เท่านั้น ซึ่งหมายความว่าสหรัฐฯ จะไม่จ่ายในราคาพิเศษ แต่จะอ้างอิงตามกลไกราคาซื้อขายในตลาดโลก เงื่อนไขดังกล่าวมีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากเป็นการสร้างบรรทัดฐานทางการค้าที่โปร่งใสและเป็นไปตามหลักการตลาดเสรี

นัยสำคัญต่อเสถียรภาพพลังงาน

หากข้อตกลงนี้สามารถเกิดขึ้นได้จริง การนำเข้าน้ำมันปริมาณมหาศาลจากเวเนซุเอลาอาจช่วยเพิ่มอุปทานน้ำมันในสหรัฐฯ และอาจส่งผลต่อเสถียรภาพราคาพลังงานในประเทศ อย่างไรก็ตาม การดำเนินการดังกล่าวยังคงต้องรอการยืนยันอย่างเป็นทางการและรายละเอียดของข้อตกลงที่ชัดเจนจากทั้งสองฝ่ายต่อไป ซึ่งจะเป็นปัจจัยชี้วัดทิศทางของตลาดพลังงานในอนาคต

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Bangkoktoday

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ความคืบหน้าในการเจรจาเพื่อชำระหนี้สินระหว่างบริษัทพลังงานยุโรปและ PDVSA ซึ่งเป็นบริษัทพลังงานของรัฐเวเนซุเอลา
• ผลกระทบของมาตรการคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ ที่มีต่อการดำเนินงานของบริษัทต่างชาติ และความสามารถในการชำระหนี้ของเวเนซุเอลา

สถานการณ์หนี้สินพลังงานมูลค่ามหาศาล

Eni กลุ่มบริษัทพลังงานจากอิตาลี และ Repsol จากสเปน กำลังเผชิญกับความท้าทายในการเรียกเก็บเงินที่คงค้างจากเวเนซุเอลาเป็นมูลค่ารวมกว่า 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 1.88 แสนล้านบาท) โดยหนี้สินก้อนใหญ่นี้เกิดจากการที่บริษัทพลังงานของรัฐเวเนซุเอลา (PDVSA) ไม่ได้ชำระค่าก๊าซธรรมชาติที่บริษัททั้งสองได้ส่งมอบให้

ดำเนินธุรกิจท่ามกลางแรงกดดันจากสหรัฐฯ

ประเด็นที่น่าสนใจคือ Eni และ Repsol ยังคงดำเนินธุรกิจและส่งมอบก๊าซให้กับเวเนซุเอลา แม้ว่าสหรัฐอเมริกาจะได้ยกระดับแรงกดดันทางเศรษฐกิจและเพิ่มมาตรการคว่ำบาตรต่อรัฐบาลการากัสอย่างต่อเนื่อง การตัดสินใจดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความซับซ้อนของการดำเนินธุรกิจพลังงานในพื้นที่ที่มีความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งบริษัทต้องพยายามรักษาสมดุลระหว่างการดำเนินงานตามสัญญาและการปฏิบัติตามกฎระเบียบระหว่างประเทศ

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: FTMarkets

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• สถานการณ์ทางการเมืองในเวเนซุเอลา ซึ่งเป็นปัจจัยชี้ขาดต่อแนวทางการปรับโครงสร้างหนี้ในอนาคต
• การตัดสินใจของรัฐบาลสหรัฐฯ เกี่ยวกับมาตรการคว่ำบาตร ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความสามารถในการซื้อขายและชำระหนี้ของเวเนซุเอลา

ราคาพันธบัตรพุ่งแรง สัญญาณเก็งกำไรอนาคต

ตราสารหนี้ของรัฐบาลเวเนซุเอลาและบริษัทน้ำมันแห่งรัฐ PDVSA ซึ่งผิดนัดชำระหนี้มาตั้งแต่ปี 2017 กำลังกลับมาเป็นที่น่าสนใจของนักลงทุนกลุ่มหนึ่ง โดยราคาพันธบัตรมีการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงปีที่ผ่านมา ข้อมูลระบุว่าพันธบัตรรัฐบาลที่ครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2027 มีราคาเพิ่มขึ้นจากเพียง 10 เซนต์ต่อดอลลาร์ มาอยู่ที่ 21 เซนต์ต่อดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน พันธบัตรของบริษัท PDVSA ที่จะครบกำหนดในปี 2026 ก็ปรับตัวขึ้นจาก 3 เซนต์ มาอยู่ที่ 11 เซนต์ต่อดอลลาร์ การเคลื่อนไหวของราคาดังกล่าวสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนบางกลุ่มต่อการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในเวเนซุเอลา

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ช้อนซื้อ กวาดกำไรมหาศาล

การปรับตัวขึ้นของราคาพันธบัตรได้สร้างผลกำไรจำนวนมากให้กับกองทุนเฮดจ์ฟันด์หลายแห่งที่เข้าลงทุนในช่วงที่ราคายังอยู่ในระดับต่ำมาก รายงานระบุชื่อกองทุนที่เป็นผู้เล่นหลักในตลาดนี้ ได้แก่ Broad Reach, Winterbrook Capital และแม้แต่บริษัทประกันยักษ์ใหญ่อย่าง Allianz SE กองทุนเหล่านี้ได้เข้าซื้อและถือครองพันธบัตรโดยเดิมพันกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการเมืองในระยะยาว

ความเสี่ยงและความหวังในการปรับโครงสร้างหนี้

ปัจจุบัน มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญ โดยห้ามนักลงทุนสัญชาติอเมริกันซื้อขายตราสารหนี้เหล่านี้ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนนอกสหรัฐฯ ยังสามารถซื้อขายได้ ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญคือความคาดหวังว่า หากมีการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองเกิดขึ้นในเวเนซุเอลา อาจนำไปสู่การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรและการปรับโครงสร้างหนี้ ซึ่งนักวิเคราะห์บางส่วนประเมินว่ามูลค่าพันธบัตรอาจสูงถึง 50 เซนต์ต่อดอลลาร์หรือมากกว่านั้น แต่ในทางกลับกัน หากสถานการณ์ทางการเมืองย่ำแย่ลง ราคาพันธบัตรก็อาจร่วงกลับไปสู่ระดับเดิมได้เช่นกัน

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Ft

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• นโยบายและท่าทีของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีต่อเวเนซุเอลา ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่จะกำหนดทิศทางของการลงทุนนี้
• ความสามารถในการฟื้นฟูการผลิตน้ำมันของเวเนซุเอลา หากได้รับการสนับสนุนจากนานาชาติ

เปิดกลยุทธ์ลงทุนระยะยาวของ Michael Burry

Michael Burry นักลงทุนผู้มีชื่อเสียงจากการคาดการณ์วิกฤตซับไพรม์ ได้เปิดเผยถึงหนึ่งในการลงทุนระยะยาวที่น่าสนใจของเขา คือการเข้าถือครองหุ้นของ Valero Energy บริษัทพลังงานรายใหญ่ ข้อมูลระบุว่า Burry ได้ลงทุนในหุ้นตัวนี้มาเป็นเวลาหลายปี โดยเริ่มต้นตั้งแต่ปี 2020 สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มในอนาคต

เดิมพันการฟื้นตัวอุตสาหกรรมน้ำมันเวเนซุเอลา

หัวใจสำคัญของมุมมองการลงทุนนี้อยู่ที่สถานการณ์ระหว่างประเทศ โดยเฉพาะความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐอเมริกาและเวเนซุเอลา Burry มองว่าหุ้น Valero Energy มีความน่าสนใจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากแนวโน้มที่สหรัฐฯ อาจเข้ามามีบทบาทเชิงลึกในการช่วยฟื้นฟูอุตสาหกรรมน้ำมันของเวเนซุเอลาที่ซบเซามานาน ซึ่งหากเกิดขึ้นจริง อาจส่งผลบวกต่อบริษัทพลังงานอย่าง Valero ได้

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: CNBCSearch

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• อนาคตของสัญญาจัดหาพลังงานที่ทำไว้ในยุคของมาดูโร หากเกิดการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในเวเนซุเอลา
• ปฏิกิริยาของรัฐบาลจีนและรัสเซียต่อความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในการลงทุนด้านพลังงานในเวเนซุเอลา
• ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อตลาดน้ำมันโลก หากสัญญาปริมาณมหาศาลเหล่านี้ถูกระงับหรือยกเลิก

Morgan Stanley ชี้ความเสี่ยงครั้งใหญ่ในเวเนซุเอลา

มอร์แกน สแตนลีย์ (Morgan Stanley) วาณิชธนกิจชั้นนำ ได้ออกบทวิเคราะห์ที่สร้างความสั่นสะเทือนให้กับตลาดพลังงาน โดยระบุว่าสัญญาการเข้าถึงแหล่งน้ำมันสำรองหลายพันล้านบาร์เรลของเวเนซุเอลาที่บริษัทพลังงานของรัฐบาลจีนและรัสเซียถือครองอยู่นั้น กำลังตกอยู่ในสถานะที่ไม่แน่นอน บทวิเคราะห์ซึ่งอ้างอิงโดยสำนักข่าวบลูมเบิร์ก ชี้ว่าจุดเปลี่ยนสำคัญคือสถานการณ์หากสหรัฐอเมริกาสามารถเข้าจับกุมตัวประธานาธิบดี นิโคลัส มาดูโร ได้ ซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองและทบทวนข้อตกลงทั้งหมด

Sinopec ของจีนเผชิญความไม่แน่นอนสูงสุด

ในบรรดาบริษัทต่างชาติที่ได้รับผลกระทบ บริษัท ไชน่า ปิโตรเลียม แอนด์ เคมิคอล คอร์ปอเรชัน หรือ ซิโนเปค (Sinopec) ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานและการกลั่นของจีน ถือเป็นผู้มีความเสี่ยงมากที่สุด ตามข้อมูลของมอร์แกน สแตนลีย์ ภายใต้ข้อตกลงปัจจุบันกับ PDVSA ซึ่งเป็นบริษัทน้ำมันแห่งชาติของเวเนซุเอลา Sinopec มีสิทธิ์ในน้ำมันดิบมากถึง 2.8 พันล้านบาร์เรล ตัวเลขดังกล่าวถือเป็นสัญญาฉบับเดียวที่ใหญ่ที่สุดเมื่อเทียบกับบริษัทต่างชาติรายอื่นๆ ทำให้สถานะของ Sinopec มีความเปราะบางอย่างยิ่งต่อความวุ่นวายทางการเมืองที่อาจเกิดขึ้น

ผลกระทบต่อรัสเซียและตลาดน้ำมันโลก

นอกเหนือจากจีนแล้ว รายงานยังระบุว่าบริษัทพลังงานของรัฐบาลรัสเซียก็มีความเสี่ยงในลักษณะเดียวกัน แม้จะไม่ได้ระบุตัวเลขที่ชัดเจนเท่ากับกรณีของ Sinopec ก็ตาม สถานการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นในการลงทุนด้านพลังงาน ซึ่งอาจส่งผลกระทบเป็นวงกว้าง หากสัญญาเหล่านี้ถูกระงับหรือยกเลิก อาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในสมดุลอุปทานน้ำมันโลก และสร้างความผันผวนให้กับราคาน้ำมันในอนาคตได้

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: OilPrice

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• การเปลี่ยนแปลงที่เป็นรูปธรรมในตลาดน้ำมันดิบโลก โดยเฉพาะด้านอุปทาน
• ผลกระทบต่อการผลิตและส่งออกน้ำมันของเวเนซุเอลาในระยะยาว
• ท่าทีของกลุ่มประเทศ OPEC+ ต่อสถานการณ์ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้น

ตลาดน้ำมันเมินความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์

ราคาน้ำมันแทบไม่เปลี่ยนแปลงในการซื้อขายช่วงเช้าของตลาดเอเชียในวันจันทร์ แม้จะมีข่าวใหญ่สะเทือนความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ กรณีที่กองทัพสหรัฐฯ เข้าจับกุมประธานาธิบดี นิโคลัส มาดูโร ของเวเนซุเอลา โดยสัญญาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ปรับตัวลดลง -0.21% มาอยู่ที่ 57.20 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 1,795 บาท) ต่อบาร์เรล หลังจากที่ช่วงเปิดตลาดได้ปรับตัวขึ้นไปที่ระดับ 57.69 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 1,811 บาท) ข้อมูล ณ เวลา 10:59 น. วันที่ 5 มกราคม 2569 ตามเวลาประเทศไทย

ปัจจัยอุปทานล้นตลาดกดดันราคา

สาเหตุที่ตลาดมีปฏิกิริยาค่อนข้างจำกัดต่อข่าวใหญ่ดังกล่าว มาจากปัจจัยพื้นฐานของตลาดน้ำมันในปัจจุบันที่ยังคงอยู่ในภาวะอุปทานล้นตลาด (Oversupply) ประกอบกับนโยบายการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) ที่ยังคงมีเสถียรภาพ ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่เลือกที่จะรอดูพัฒนาการที่ชัดเจนและจับต้องได้ในตลาดจริง มากกว่าที่จะเข้ามาเก็งกำไรจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้น

อนาคตน้ำมันเวเนซุเอลายังไม่แน่นอน

นักวิเคราะห์มองว่า นักลงทุนกำลังประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นได้สองแนวทาง คือความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะอุปทานชะงักงันในระยะสั้น (Supply Shock) หากสถานการณ์บานปลาย หรือในทางกลับกัน คือการที่น้ำมันดิบของเวเนซุเอลาอาจสามารถกลับเข้าสู่ตลาดโลกได้ในระยะยาวหากมีการเปลี่ยนแปลงทางการเมือง อย่างไรก็ตาม ด้วยความไม่แน่นอนที่สูง ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงชะลอการตัดสินใจเพื่อรอความชัดเจนต่อไป

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Oilprice

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ปฏิกิริยาจากนานาชาติ โดยเฉพาะจากกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันและพันธมิตรของเวเนซุเอลา
• ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกในช่วงเปิดตลาดซื้อขายครั้งถัดไป
• สถานการณ์ทางการเมืองภายในเวเนซุเอลาหลังการจับกุมผู้นำประเทศ

ปฏิบัติการสายฟ้าแลบกลางกรุงคารากัส

สถานการณ์ทางการเมืองในทวีปอเมริกาเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง เมื่อมีรายงานว่าหน่วยปฏิบัติการพิเศษของสหรัฐอเมริกาได้บุกเข้าจับกุมประธานาธิบดี นิโคลัส มาดูโร แห่งเวเนซุเอลา พร้อมด้วยภริยา ซีเลีย ฟลอเรส กลางกรุงคารากัสในช่วงเช้าวันเสาร์ที่ผ่านมาตามเวลาท้องถิ่น ปฏิบัติการดังกล่าวเกิดขึ้นในเวลากลางคืนและถูกเปรียบเทียบกับการบุกจับกุม มานูเอล นอริเอกา ผู้นำปานามาในปี 1989

ตามรายงานข่าว ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ออกมายืนยันการจับกุมดังกล่าวผ่านทางโซเชียลมีเดียแล้ว โดยเรียกปฏิบัติการครั้งนี้ว่าเป็น ‘การโจมตีครั้งใหญ่’ ที่ดำเนินการร่วมกับหน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย ขณะนี้มีรายงานว่านายมาดูโรกำลังถูกควบคุมตัวและนำส่งมายังสหรัฐอเมริกา

แรงสั่นสะเทือนถึงตลาดน้ำมันโลก

แม้ในเนื้อหาข่าวยังไม่มีการวิเคราะห์ตัวเลขผลกระทบโดยตรง แต่พาดหัวข่าวจากแหล่งข่าวชี้ให้เห็นว่าตลาดน้ำมันกำลังเตรียมพร้อมรับมือกับภาวะอุปทานตึงตัวที่อาจเกิดขึ้น การจับกุมผู้นำของประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายสำคัญอย่างเวเนซุเอลา ย่อมสร้างความไม่แน่นอนอย่างสูงต่อเสถียรภาพการผลิตและส่งออกน้ำมันของประเทศ

นักลงทุนและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในตลาดพลังงานทั่วโลกต่างจับตาสถานการณ์อย่างใกล้ชิด เนื่องจากความวุ่นวายทางการเมืองใดๆ ในเวเนซุเอลาสามารถส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกได้ในทันที

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: OilPrice

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ผลกระทบของการดำเนินการทางทหารของสหรัฐฯ ต่อการผลิตและส่งออกน้ำมันดิบหนักของเวเนซุเอลา
• สถานการณ์ในไนจีเรีย และความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันจากภูมิภาคดังกล่าว
• ทิศทางราคาน้ำมันในสัปดาห์หน้า เมื่อปริมาณการซื้อขายกลับสู่ภาวะปกติหลังช่วงวันหยุดยาว

ตลาดน้ำมันเคลื่อนไหวในแดนบวก แม้ปริมาณซื้อขายเบาบาง

ราคาน้ำมันในตลาดโลกปิดสัปดาห์ในแดนบวกท่ามกลางปริมาณการซื้อขายที่เบาบางในช่วงวันหยุดคริสต์มาส โดยสัญญาน้ำมันดิบ ICE Brent สามารถปรับตัวขึ้นยืนเหนือระดับ 62 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล (ประมาณ 1,925 บาท) ได้สำเร็จ ข้อมูล ณ วันที่ 26 ธันวาคม 2568 การเคลื่อนไหวนี้ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยด้านความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในหลายพื้นที่ทั่วโลก

ความตึงเครียดในเวเนซุเอลาเป็นปัจจัยหนุนหลัก

ประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจเป็นอันดับหนึ่งยังคงเป็นสถานการณ์ในเวเนซุเอลา รายงานระบุว่าทำเนียบขาวได้ออกคำสั่งให้กองกำลังทหารของสหรัฐฯ ที่ประจำการอยู่รอบเวเนซุเอลา ดำเนินการติดตามเรือบรรทุกน้ำมันของประเทศอย่างใกล้ชิด การกระทำดังกล่าวสร้างความกังวลว่าอาจนำไปสู่การขัดขวางการผลิตและส่งออกน้ำมันดิบหนัก ซึ่งเป็นแหล่งรายได้สำคัญของเวเนซุเอลา และอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันในตลาดโลกได้

สหรัฐฯ เปิดแนวรบใหม่ในไนจีเรีย

นอกเหนือจากสถานการณ์ในเวเนซุเอลาแล้ว ตลาดยังเผชิญกับปัจจัยเสี่ยงใหม่จากการที่สหรัฐอเมริกาปฏิบัติการโจมตีในไนจีเรียในวันบ็อกซิ่งเดย์ (26 ธันวาคม) เหตุการณ์นี้ถูกมองว่าเป็นการเปิดแนวรบใหม่ที่อาจสร้างแรงกดดันต่อตลาดน้ำมัน และเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติมที่ผลักดันให้ราคามีทิศทางปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากไนจีเรียเป็นหนึ่งในผู้ผลิตน้ำมันรายสำคัญของทวีปแอฟริกา

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Oilprice

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ผลกระทบจากการขู่ปิดล้อมเส้นทางเดินเรือบรรทุกน้ำมันของประธานาธิบดีทรัมป์ต่อการส่งออกน้ำมันของเวเนซุเอลาในระยะต่อไป
• ความเคลื่อนไหวของ PDVSA ในการจัดการกับสต็อกน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น และความเป็นไปได้ในการปิดหลุมผลิต
• ปฏิกิริยาจากประเทศคู่ค้า โดยเฉพาะในเอเชีย ซึ่งเป็นผู้ซื้อน้ำมันรายใหญ่ของเวเนซุเอลา

สถานการณ์ตึงเครียดกระทบเส้นทางการค้ามูลค่ามหาศาล

การดำเนินการทางทหารของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ต่อเวเนซุเอลา กำลังสร้างแรงสั่นสะเทือนอย่างรุนแรงต่อตลาดการค้าน้ำมันซึ่งมีมูลค่าสูงถึง 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (ประมาณ 251,680 ล้านบาท) รายงานระบุว่าเรือบรรทุกน้ำมันหลายลำได้เริ่มเบี่ยงเส้นทางออกจากเวเนซุเอลาแล้ว ขณะที่บางลำเลือกที่จะจอดรอที่ท่าเรือแทนที่จะมุ่งหน้าไปยังจุดหมายปลายทางในเอเชียตามกำหนดการเดิม

สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลกระทบโดยตรงต่อกลไกตลาด โดยทำให้ส่วนลดสำหรับน้ำมันดิบของเวเนซุเอลาเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากความเสี่ยงในการขนส่งที่เพิ่มขึ้น ซึ่งถือเป็นการซ้ำเติมสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่เปราะบางอยู่แล้วของประเทศ

PDVSA เผชิญแรงกดดันหนัก

บริษัทน้ำมันแห่งชาติของเวเนซุเอลา (PDVSA) กำลังเผชิญกับความท้าทายครั้งใหญ่จากการหยุดชะงักของการส่งออก เนื่องจากพื้นที่จัดเก็บน้ำมันดิบใกล้จะเต็มศักยภาพแล้ว หากเรือบรรทุกน้ำมันไม่สามารถเข้ามาขนถ่ายน้ำมันออกไปได้ตามปกติ PDVSA อาจถูกบีบให้ต้องเริ่มปิดหลุมผลิตน้ำมันบางส่วน ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อรายได้หลักของประเทศอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ความตึงเครียดครั้งนี้เริ่มต้นขึ้นหลังจากการยึดเรือบรรทุกน้ำมันหนึ่งลำเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อประธานาธิบดีทรัมป์ขู่ว่าจะใช้มาตรการปิดล้อมการสัญจรของเรือบรรทุกน้ำมันของเวเนซุเอลา พร้อมทั้งเรียกร้องให้เวเนซุเอลาคืนสิ่งที่ระบุว่าเป็น ‘น้ำมัน, ที่ดิน และทรัพย์สินอื่นๆ’ กลับคืน

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: OilPrice

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ปฏิกิริยาจากประเทศคู่ค้าสำคัญของเวเนซุเอลาต่อมาตรการปิดล้อมของสหรัฐฯ
• ผลกระทบต่อปริมาณการผลิตและส่งออกน้ำมันดิบของเวเนซุเอลาในระยะต่อไป
• การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ซึ่งเป็นอีกหนึ่งดัชนีอ้างอิงสำคัญของตลาดโลก

สหรัฐฯ ยกระดับแรงกดดัน ประกาศปิดล้อมเรือน้ำมันเวเนซุเอลา

สถานการณ์ตลาดน้ำมันโลกกลับมาตึงเครียดอีกครั้ง หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ได้ประกาศมาตรการขั้นเด็ดขาด โดยสั่ง ‘ปิดล้อมโดยสมบูรณ์สำหรับเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตรทุกลำที่จะเข้า-ออกจากเวเนซุเอลา’ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวมีขึ้นในช่วงเช้าของวันพุธที่ 17 ธันวาคม 2568 ตามเวลาในเอเชีย

นอกจากนี้ ในแถลงการณ์เดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ยังได้ยกระดับการกดดันโดยการระบุว่ารัฐบาลเวเนซุเอลาเป็น ‘องค์กรก่อการร้ายต่างชาติ’ เพื่อสร้างความชอบธรรมให้กับปฏิบัติการปิดล้อมครั้งนี้ ซึ่งถือเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการกดดันรัฐบาลปัจจุบันของเวเนซุเอลา

ตลาดน้ำมันขานรับความเสี่ยงอุปทานตึงตัว

การประกาศดังกล่าวส่งผลกระทบต่อตลาดพลังงานในทันที โดยสัญญาล่วงหน้าน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างชัดเจน ข้อมูลล่าสุด ณ เวลา 10:58 น. (เวลาไทย) ราคาได้ดีดตัวขึ้น +1.25% มาอยู่ที่ระดับ 55.96 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (ประมาณ 1,800 บาท) การปรับขึ้นนี้สะท้อนถึงค่าความเสี่ยงในตลาด (Risk Premium) ที่เพิ่มสูงขึ้นจากความกังวลว่าอุปทานน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลา ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตรายสำคัญ อาจถูกตัดออกจากตลาดมากขึ้น

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Oilprice