สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ความผันผวนในตลาด Derivatives ที่อาจส่งผลกระทบต่อราคา Bitcoin ในระยะสั้นต่อไป
• ทิศทางของตลาดคริปโตโดยรวม ซึ่งได้รับอานิสงส์จากการปรับตัวขึ้นของ Bitcoin
• การเคลื่อนไหวของนักลงทุนสถาบันหลังราคาทะลุแนวต้านสำคัญ

ตลาด Derivatives กลไกสำคัญขับเคลื่อนราคา

การพุ่งขึ้นของราคา Bitcoin ในครั้งนี้มีปัจจัยสำคัญมาจากตลาดตราสารอนุพันธ์ หรือ Derivatives รายงานระบุว่าเกิดปรากฏการณ์ ‘unwinding of shorts’ หรือการที่นักลงทุนที่เปิดสถานะขาย (คาดการณ์ว่าราคาจะลง) ถูกบังคับให้ต้องซื้อคืนอย่างรวดเร็วเพื่อปิดสถานะของตนเอง การกระทำดังกล่าวได้สร้างแรงซื้อจำนวนมหาศาลเข้ามาในตลาด และผลักดันให้ราคาทะยานขึ้นอย่างรวดเร็ว

ปรากฏการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของตลาด Derivatives ต่อราคาซื้อขายทันที (Spot price) ของ Bitcoin ซึ่งกลายเป็นปัจจัยที่นักลงทุนต้องติดตามอย่างใกล้ชิด เนื่องจากสามารถสร้างความผันผวนอย่างรุนแรงได้ในระยะเวลาอันสั้น

ส่งผลบวกต่อตลาดคริปโตในภาพรวม

การปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของ Bitcoin ได้สร้างบรรยากาศเชิงบวกไปทั่วทั้งตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยดัชนี CoinDesk 20 (CD20) ซึ่งเป็นมาตรวัดภาพรวมของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีชั้นนำ ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง +5% ตามการเคลื่อนไหวของ Bitcoin

สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่า Bitcoin ยังคงมีสถานะเป็นผู้นำตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างชัดเจน โดยการเคลื่อนไหวของราคามักจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อเหรียญดิจิทัลอื่นๆ (Altcoins) และความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดโดยรวม

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: CoinDesk

เกิดอะไรขึ้นกับราคา Bitcoin?

ราคา Bitcoin (BTC) สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้เผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก ส่งผลให้ราคาร่วงลงกว่า -5% ในช่วงที่ผ่านมา จนหลุดแนวรับสำคัญที่ 65,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 2.03 ล้านบาท) การปรับตัวลงครั้งนี้เกิดขึ้นจากปัจจัยหลายด้าน โดยเฉพาะพฤติกรรมของนักลงทุนรายใหญ่และรายย่อยในตลาด

สัญญาณเตือนจากข้อมูล On-chain

ข้อมูลจากผู้ให้บริการวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนอย่าง Glassnode และ CryptoQuant ได้ให้ภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับแรงขายในปัจจุบัน โดยพบว่าปริมาณ Bitcoin ที่ถูกโอนเข้าไปในกระดานเทรด (Exchange Inflows) ส่วนใหญ่มาจากผู้ถือครองรายใหญ่ หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘วาฬ’ การกระทำดังกล่าวบ่งชี้ถึงความตั้งใจที่จะขายสินทรัพย์เพื่อทำกำไรหรือลดความเสี่ยง ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อราคาโดยตรง

นักลงทุนระยะสั้นยอมตัดขาดทุน

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลยังเผยให้เห็นว่ากลุ่มนักลงทุนระยะสั้น ซึ่งเป็นผู้ที่เข้ามาในตลาดเมื่อไม่นานมานี้ กำลังทยอยขาย Bitcoin ออกมาอย่างต่อเนื่องแม้ว่าจะต้องขาดทุนก็ตาม พฤติกรรมนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงและความกังวลต่อทิศทางราคาในอนาคตอันใกล้ ทำให้ตลาดโดยรวมยังคงอยู่ในช่วงสร้างฐานที่เปราะบางและอาจมีความผันผวนสูงต่อไป

สรุปใจความสำคัญ

• Bitcoin เผชิญแรงขายหนักจนราคาร่วงต่ำกว่า 65,000 ดอลลาร์สหรัฐ
• สาเหตุหลักมาจากการเทขายของนักลงทุนรายใหญ่ (วาฬ) ที่โอนเหรียญเข้า Exchange จำนวนมาก
• นักลงทุนระยะสั้นยังคงขายตัดขาดทุนอย่างต่อเนื่อง สะท้อนความเปราะบางของตลาดในปัจจุบัน

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Coindesk, Glassnode, CryptoQuant

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ความผันผวนของราคา Bitcoin ในระยะสั้น ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้ตลอดเวลา
• มุมมองของสถาบันการเงินและนักวิเคราะห์เพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางราคาในอนาคต
• ปัจจัยมหภาค เช่น นโยบายการเงินของธนาคารกลางต่างๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยง

Bitcoin ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังเผชิญแรงเทขาย

ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีกลับมาคึกคักอีกครั้ง หลังจากราคา Bitcoin สกุลเงินดิจิทัลอันดับหนึ่งของโลก ดีดตัวกลับขึ้นมายืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 2.21 ล้านบาท) ได้สำเร็จ การฟื้นตัวครั้งนี้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วภายหลังจากที่ราคาเผชิญแรงเทขายอย่างหนักเมื่อวันก่อน จนเกือบจะหลุดแนวรับสำคัญที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 1.90 ล้านบาท) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่ยังคงเป็นลักษณะเด่นของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

มุมมองนักวิเคราะห์ยังเสียงแตกต่อทิศทางในอนาคต

แม้ว่าจะมีการฟื้นตัวที่น่าประทับใจ แต่ก็ยังคงมีมุมมองที่แตกต่างกันออกไปในหมู่นักวิเคราะห์ตลาด โดยนักวิเคราะห์บางส่วนได้ออกมาแสดงความเห็นว่า การปรับตัวลงของ Bitcoin อาจจะยังไม่สิ้นสุด และมีความเป็นไปได้ที่ราคาอาจร่วงลงไปทดสอบแนวรับในกรอบ 40,000 ถึง 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 1.26 – 1.58 ล้านบาท) ได้อีกครั้ง ปัจจัยดังกล่าวทำให้นักลงทุนต้องติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุนต่อไป

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Cnbc

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• แนวโน้มการไหลเข้า-ออกของเงินทุนใน Bitcoin ETF ว่าจะยังคงมีเสถียรภาพต่อไปหรือไม่ หากราคา Bitcoin ยังคงผันผวน
• พฤติกรรมของนักลงทุนสถาบันและรายย่อยในผลิตภัณฑ์ ETF ว่ามีความแตกต่างจากนักลงทุนในตลาดคริปโตโดยตรงอย่างไร
• การวิเคราะห์เพิ่มเติมจากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับปัจจัยที่ทำให้นักลงทุน ETF ยังคงเชื่อมั่นในสินทรัพย์

นักลงทุน ETF ไม่หวั่น แม้ Bitcoin ร่วงหนัก

ข้อมูลล่าสุดสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดคริปโทเคอร์เรนซี เมื่อราคา Bitcoin (BTC) ได้ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงมากกว่า -40% เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดที่เคยทำไว้ในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจาก Eric Balchunas นักวิเคราะห์ของ Bloomberg ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนในกองทุน Spot Bitcoin ETF กลับมีปฏิกิริยาที่เยือกเย็นกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก

โดยพบว่ามีเงินทุนไหลออกจากกองทุน ETF เหล่านี้เพียง -6.6% ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการทั้งหมด ซึ่งเป็นสัดส่วนที่น้อยมากเมื่อเทียบกับการดิ่งลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง ตัวเลขดังกล่าวบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่นักลงทุนยังคงมีต่อ Bitcoin ในระยะยาวผ่านเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับการกำกับดูแล

สะท้อนพฤติกรรมนักลงทุนกลุ่มใหม่

ความแตกต่างระหว่างการลดลงของราคา BTC และการไหลออกของเงินทุนจาก ETF อาจสะท้อนให้เห็นถึงพฤติกรรมของนักลงทุนกลุ่มใหม่ที่เข้ามาในตลาดผ่านช่องทาง ETF ซึ่งนักลงทุนกลุ่มนี้อาจมีลักษณะเป็นนักลงทุนระยะยาว (Long-term Holder) มากกว่านักเก็งกำไรระยะสั้นที่ซื้อขายบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตโดยตรง

การที่นักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงถือหน่วยลงทุนไว้ แม้ในภาวะตลาดขาลงรุนแรง แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งและเสถียรภาพของผลิตภัณฑ์ Bitcoin ETF ในฐานะเครื่องมือการลงทุนกระแสหลักที่ช่วยลดความตื่นตระหนกในการซื้อขาย (Panic Sell) ได้อย่างมีนัยสำคัญ

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: CoinDesk

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ ซึ่งกำลังดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• กระแสเงินทุนในตลาดมหภาค ว่าจะยังคงไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโตเคอร์เรนซีหรือไม่
• การสื่อสารของเจ้าหน้าที่ Fed ในครั้งต่อไป ซึ่งจะส่งผลต่อการคาดการณ์นโยบายการเงินและทิศทางตลาด

ทำไม Bitcoin ถึงตามหลังทองคำ?

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้นหลังจากเผชิญแรงเทขายในช่วงต้นสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม Bitcoin (BTC) สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด ยังคงทำผลงานได้ไม่ดีนักเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ปลอดภัยดั้งเดิมอย่างทองคำและซิลเวอร์ แหล่งข่าวระบุว่าสาเหตุหลักมาจากการที่นักลงทุนหันไปให้ความสำคัญกับการซื้อขายสินทรัพย์ตามปัจจัยมหภาค (Macro Trades) มากขึ้น

การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมครั้งล่าสุด การตัดสินใจนี้ทำให้นักลงทุนในตลาดการเงินโดยรวมหันกลับมาประเมินความเสี่ยงและเลือกถือครองสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องและดึงดูดความสนใจไปจากตลาด Bitcoin

นักเทรดเตือนความเสี่ยงขาลงยังคงอยู่

แม้ว่าราคา Bitcoin จะเริ่มทรงตัว แต่ก็ยังมีความกังวลจากผู้เล่นในตลาด โดยมีรายงานว่านักเทรดรายหนึ่งได้ออกมาเตือนถึงความเสี่ยงที่ราคาอาจปรับตัวลดลง (Downside Risk) ได้อีก เนื่องจากกระแสความสนใจของตลาดยังคงมุ่งไปที่การฟื้นตัวของทองคำเป็นหลัก

สถานการณ์นี้สะท้อนให้เห็นว่า ในภาวะที่นโยบายการเงินยังไม่มีความชัดเจน นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะลดความเสี่ยงและเลือกสินทรัพย์ที่จับต้องได้อย่างทองคำมากกว่าสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความผันผวนสูงอย่าง Bitcoin ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาในระยะสั้นต่อไป

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: CoinDesk

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• การเคลื่อนไหวของราคาทองคำว่าจะสามารถยืนเหนือระดับ 5,000 ดอลลาร์ได้อย่างยั่งยืนหรือไม่
• ข้อมูล On-chain ของ Bitcoin ที่จะบ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมของนักลงทุนและแรงกดดันด้านอุปทานในอนาคต
• มุมมองของนักลงทุนสถาบันต่อสินทรัพย์ทั้งสองประเภทในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven)

ทองคำพุ่งแรง สวนทาง Bitcoin ที่ชะลอตัว

สถานการณ์การลงทุนในสินทรัพย์สำคัญสองประเภทแสดงความแตกต่างอย่างชัดเจน โดยราคาทองคำได้ปรับตัวขึ้นทะลุระดับ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 155,800 บาท) อย่างมีนัยสำคัญ ในทางตรงกันข้าม ราคา Bitcoin (BTC) กลับแสดงสัญญาณชะลอตัว โดยเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 87,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 2.71 ล้านบาท) สถานการณ์ดังกล่าวสะท้อนถึงการแยกส่วน (Split) ที่ชัดเจนขึ้นระหว่างมุมมองตลาดมหภาคและตลาดคริปโตเคอร์เรนซี

ปัจจัยเบื้องหลังความแตกต่าง: มุมมองตลาดและข้อมูล On-chain

นักวิเคราะห์ชี้ว่าการที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งนั้น ตลาดกำลังตีความว่าเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงระบอบเศรษฐกิจมหภาค (Macro Regime Shift) ที่มีความยั่งยืน ซึ่งทำให้นักลงทุนหันมาถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าเชื่อถือ

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลบนเครือข่าย (On-chain data) ของ Bitcoin กลับบ่งชี้ถึงปัจจัยลบ ไม่ว่าจะเป็นภาวะอุปทานส่วนเกิน (Supply Overhang) และการมีส่วนร่วมในตลาดที่ยังคงเบาบาง ซึ่งเป็นแรงกดดันที่ทำให้ราคาไม่สามารถปรับตัวขึ้นต่อไปได้ในระยะสั้น

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Coindesk

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ถ้อยแถลงของผู้นำโลกจากเวที Davos เกี่ยวกับประเด็นสงครามการค้าและนโยบายภาษีระหว่างประเทศ
• ปฏิกิริยาของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลและตลาดการเงินโดยรวมต่อความชัดเจนของนโยบายการค้า

Bitcoin ทรงตัว ท่ามกลางความไม่แน่นอน

ราคา Bitcoin (BTC) เคลื่อนไหวทรงตัวในเช้าวันนี้ โดยล่าสุด ณ เวลา 07:58 น. วันที่ 20 มกราคม 2569 (เวลาไทย) ราคาซื้อขายอยู่ที่ระดับ 93,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 2.91 ล้านบาท) การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่ตลาดการเงินทั่วโลกกำลังเฝ้ารอสัญญาณชี้นำใหม่ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากประเด็นด้านภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการค้าระหว่างประเทศ

ปัจจัยเสี่ยงจากเวที Davos และคำเตือนจากผู้เชี่ยวชาญ

ความกังวลหลักในตลาดสัปดาห์นี้มุ่งไปที่การประชุมเศรษฐกิจโลกที่ดาวอส ซึ่งคาดว่าจะมีวาทะที่เกี่ยวข้องกับสงครามการค้าและนโยบายภาษีออกมาอย่างต่อเนื่อง ประเด็นดังกล่าวสร้างความกังวลว่าจะส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงตลาดคริปโตเคอร์เรนซีด้วย

สอดคล้องกับคำเตือนจากผู้บริหารของ Kraken ซึ่งเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำ ที่ระบุว่านักลงทุนควรเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า โดยมีปัจจัยกระตุ้นจากหัวข้อข่าวเกี่ยวกับนโยบายภาษีของอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งอาจถูกหยิบยกขึ้นมาเป็นประเด็นอีกครั้ง

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Coindesk

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ผลการตัดสินของศาลสูงสหรัฐฯ ว่าจะออกมาในรูปแบบใด และจะมีความชัดเจนมากน้อยเพียงใด
• ปฏิกิริยาของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเฉพาะความผันผวนของราคา Bitcoin ในช่วงสั้นหลังมีคำตัดสิน
• การเคลื่อนไหวของนักลงทุนสถาบันและรายย่อยต่อปัจจัยมหภาคที่เข้ามากระทบตลาด

Bitcoin ทรงตัวรอดูความชัดเจนทางกฎหมาย

ในช่วงเช้าของตลาดเอเชีย ราคา Bitcoin มีการซื้อขายในระดับที่ค่อนข้างทรงตัวใกล้ 91,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 2.87 ล้านบาท) โดยนักลงทุนส่วนใหญ่ชะลอการซื้อขายเพื่อรอปัจจัยสำคัญ นั่นคือคำตัดสินของศาลสูงแห่งสหรัฐอเมริกาเกี่ยวกับนโยบายภาษีที่เกี่ยวข้องกับสมัยของอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งถือเป็นปัจจัยภายนอกที่อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงได้

ความไม่แน่นอนกระตุ้นความผันผวนในอดีต

แหล่งข่าวระบุว่า ตลาดคาดการณ์ (Prediction markets) ให้โอกาสค่อนข้างน้อยที่คำตัดสินของศาลสูงจะออกมาอย่างชัดเจนและเด็ดขาด ซึ่งสถานการณ์ที่คลุมเครือเช่นนี้เคยเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดความผันผวนต่อราคา Bitcoin ในระยะสั้นมาแล้วในอดีต อย่างไรก็ตาม หลังจากช่วงเวลาแห่งความผันผวนดังกล่าว ราคามักจะกลับเข้าสู่ภาวะมีเสถียรภาพในเวลาต่อมา นักลงทุนจึงจำเป็นต้องติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: CoinDesk

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• การเปลี่ยนแปลงของสัญญาในตลาด Options ที่อาจส่งผลต่อทิศทางราคา
• ระดับความผันผวนของ Bitcoin ว่าจะยังคงอยู่ในระดับต่ำหรือกลับมาสูงขึ้น
• ผลกระทบจากนโยบายเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกต่อตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

Galaxy Digital วิเคราะห์ความท้าทายของ Bitcoin ในปี 2026

นายอเล็กซ์ ธอร์น (Alex Thorn) หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Galaxy Digital บริษัทจัดการการลงทุนด้านสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำ ได้แสดงทรรศนะว่าการคาดการณ์ทิศทางของ Bitcoin ในปี 2026 นั้นเป็นเรื่องที่ท้าทายอย่างยิ่ง ปัจจัยหลายอย่างทำให้ภาพรวมตลาดมีความซับซ้อนและไม่แน่นอนสูง ซึ่งนักลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ

3 ปัจจัยหลักที่สร้างความไม่แน่นอน

การวิเคราะห์ของ Galaxy Digital ได้ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงสำคัญ 3 ประการที่อาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของราคา Bitcoin ในปีดังกล่าว ประกอบด้วย:

• ตลาด Options: โครงสร้างและพลวัตของตลาดตราสารอนุพันธ์ โดยเฉพาะ Options มีความซับซ้อนและสามารถสร้างแรงกดดันต่อราคาในทิศทางที่คาดเดาได้ยาก
• ความผันผวนที่ลดลง (Falling Volatility): แม้ความผันผวนที่ลดลงอาจดูเป็นสัญญาณเชิงบวกในบางมุม แต่ก็อาจสะท้อนถึงความสนใจของนักลงทุนที่ลดลงหรือสภาวะตลาดที่ซบเซา ซึ่งเป็นปัจจัยที่ต้องจับตามอง
• ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาค (Macro Risks): สภาวะเศรษฐกิจโลก นโยบายการเงินของธนาคารกลาง และปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั้งหมดรวมถึง Bitcoin

มุมมองระยะยาวยังคงเป็นบวก

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความกังวลต่อแนวโน้มในปี 2026 แต่นายธอร์นย้ำว่า Galaxy Digital ยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างมากต่อศักยภาพของ Bitcoin ในระยะยาว (Long-term Bullish View) ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าบริษัทเชื่อมั่นในปัจจัยพื้นฐานและบทบาทของ Bitcoin ในระบบการเงินแห่งอนาคต แต่ยอมรับว่าเส้นทางในระยะสั้นอาจเผชิญกับความผันผวนและความท้าทายได้

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Coindesk

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ความคืบหน้าและรายละเอียดของแผนการพัฒนาโครงการ Gelephu Mindfulness City
• แนวทางการนำ Bitcoin มาใช้เป็นกลไกในการสนับสนุนทางการเงินอย่างเป็นรูปธรรม
• ผลกระทบต่อมุมมองของนานาชาติเกี่ยวกับการใช้สินทรัพย์ดิจิทัลในระดับรัฐบาล

ภูฏานก้าวสู่ฮับเศรษฐกิจด้วยสินทรัพย์ดิจิทัล

ราชอาณาจักรภูฏาน ซึ่งเป็นที่รู้จักในฐานะดินแดนแห่งเทือกเขาหิมาลัย ได้เปิดเผยแผนการครั้งสำคัญในการนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้เพื่อการพัฒนาประเทศ โดยเตรียมนำ Bitcoin ที่รัฐบาลถือครองไว้มาใช้ประโยชน์โดยตรง การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงการปรับตัวและยอมรับเทคโนโลยีบล็อกเชนในระดับนโยบายของประเทศ ซึ่งถือเป็นกรณีศึกษาที่น่าสนใจสำหรับประเทศอื่นๆ ทั่วโลก

รู้จักโครงการ ‘Gelephu Mindfulness City’

เงินทุนจาก Bitcoin จะถูกนำไปใช้ในโครงการพัฒนาเมืองเศรษฐกิจแห่งใหม่ภายใต้ชื่อ ‘Gelephu Mindfulness City’ เป้าหมายหลักของโครงการนี้คือการสร้างศูนย์กลางทางเศรษฐกิจที่เน้นการพัฒนาอย่างยั่งยืนและมีคุณภาพชีวิตที่ดี โดยผสมผสานแนวคิดด้านสติ (Mindfulness) เข้ากับการวางผังเมืองและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ซึ่งถือเป็นวิสัยทัศน์ที่ไม่เหมือนใครและสอดคล้องกับภาพลักษณ์ของประเทศภูฏาน

นัยสำคัญต่อวงการคริปโตเคอร์เรนซี

การที่รัฐบาลของประเทศหนึ่งนำ Bitcoin ที่ถือครองอยู่ออกมาใช้เพื่อสนับสนุนโครงการพัฒนาขนาดใหญ่โดยตรง ถือเป็นก้าวสำคัญที่แสดงให้เห็นถึงการยอมรับ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์สำรองของประเทศ (Sovereign Holdings) การตัดสินใจของภูฏานอาจสร้างบรรทัดฐานใหม่และกระตุ้นให้รัฐบาลอื่นๆ พิจารณาถึงศักยภาพของสินทรัพย์ดิจิทัลในการเป็นเครื่องมือเพื่อการพัฒนาเศรษฐกิจในระยะยาว

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: CoinDesk

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• การเคลื่อนไหวของนักลงทุนสถาบันและบริษัทต่างๆ ว่าจะมีการเข้าสะสม Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่
• ตัวเลขเงินทุนไหลเข้า-ออกจากผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาด
• สภาวะตลาดโดยรวมและปัจจัยมหภาคที่อาจส่งผลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนทั้งรายย่อยและสถาบัน

วิเคราะห์สถานการณ์ตลาด Bitcoin ล่าสุด

ในช่วงเช้าของวันนี้ (เวลาเอเชีย) ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีโดยรวมยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ โดยราคา Bitcoin ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ $89,000 (ประมาณ 2.81 ล้านบาท) สะท้อนให้เห็นถึงภาวะที่นักลงทุนและเทรดเดอร์ส่วนใหญ่กำลังชะลอการตัดสินใจ เพื่อรอดูทิศทางที่ชัดเจนมากยิ่งขึ้น สภาวะตลาดที่เรียกว่า ‘range-bound’ หรือการเคลื่อนไหวในกรอบนี้เกิดขึ้นท่ามกลางสัญญาณที่ขัดแย้งกันจากนักลงทุนสองกลุ่มหลัก

มุมมองจาก FlowDesk: อุปสงค์รายย่อยชะลอตัว

บริษัทวิเคราะห์ตลาด FlowDesk ได้ให้ความเห็นว่าความต้องการซื้อ Bitcoin จากนักลงทุนรายย่อยได้ลดน้อยลงอย่างเห็นได้ชัด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ตลาดได้ซึมซับผลการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ไปแล้ว นอกจากนี้ ข้อมูลยังชี้ให้เห็นว่าระดับการใช้ Leverage หรือเงินกู้ยืมเพื่อเพิ่มกำลังซื้อในตลาดฟิวเจอร์สยังคงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งบ่งชี้ถึงความระมัดระวังของเทรดเดอร์ในระยะสั้น

Glassnode ชี้เทรนด์ใหม่: บริษัทกลับมาตุน Bitcoin

ในทางกลับกัน ข้อมูลจาก Glassnode ซึ่งเป็นบริษัทวิเคราะห์ข้อมูลบนบล็อกเชน ได้เปิดเผยข้อมูลที่น่าสนใจและสวนทางกับภาพของรายย่อย โดยพบว่ากลุ่มบริษัทที่ถือสินทรัพย์ดิจิทัลไว้ในงบดุล (Digital Asset Treasuries) ได้เริ่มกลับเข้ามาทยอยสะสม Bitcoin อย่างเงียบๆ อีกครั้ง การเคลื่อนไหวนี้อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในระยะยาวของกลุ่มนักลงทุนสถาบันและองค์กร ซึ่งมองว่าระดับราคาปัจจุบันเป็นจุดที่น่าสนใจในการเข้าเก็บสะสม

สรุปใจความสำคัญ

• ตลาด Bitcoin กำลังอยู่ในภาวะสมดุลระหว่างแรงขายของรายย่อยที่ชะลอตัวลง กับแรงซื้อจากฝั่งบริษัทที่เริ่มกลับเข้ามา
• ความเห็นจาก FlowDesk สะท้อนภาพความระมัดระวังในระยะสั้นของเทรดเดอร์ทั่วไป
• ขณะที่ข้อมูลจาก Glassnode อาจเป็นสัญญาณบวกในระยะกลางถึงยาว ที่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนองค์กรยังคงเชื่อมั่นในปัจจัยพื้นฐานของ Bitcoin

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Coindesk

ตลาดเมินสัญญาณลดดอกเบี้ย Fed แต่จับตา BOJ แทน

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของตลาด Bitcoin แสดงให้เห็นถึงภาวะทรงตัวอย่างน่าประหลาดใจ โดยแทบไม่ได้รับผลกระทบจากสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ซึ่งโดยปกติแล้วมักจะสร้างความผันผวนให้กับสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ปรากฏการณ์นี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดอาจได้รับรู้ข่าวสารดังกล่าวไปล่วงหน้าแล้ว ทำให้นักลงทุนหันไปให้ความสำคัญกับปัจจัยมหภาคอื่นแทน

ในขณะนี้ ความสนใจของตลาดได้มุ่งไปที่การประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ซึ่งกำลังจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ เนื่องจากนโยบายการเงินของญี่ปุ่นมีผลกระทบอย่างสูงต่อสภาพคล่องในตลาดโลก การตัดสินใจใดๆ ของ BOJ ไม่ว่าจะเป็นการคงหรือเปลี่ยนแปลงนโยบาย อาจส่งผลให้เกิดการเคลื่อนย้ายของเงินทุนและส่งผลกระทบโดยตรงมายังตลาดคริปโตเคอร์เรนซีได้

ข้อมูล On-Chain ชี้แรงขายเริ่มแผ่ว

นอกเหนือจากปัจจัยมหภาคแล้ว ข้อมูลจากแพลตฟอร์มวิเคราะห์บล็อกเชนอย่าง CryptoQuant ยังได้เผยให้เห็นสัญญาณที่น่าสนใจ โดยระบุถึงภาวะ “แรงขายอ่อนตัว” (Seller Exhaustion) ซึ่งหมายความว่าแรงกดดันจากการเทขาย Bitcoin เริ่มลดน้อยลง นอกจากนี้ ยังพบว่านักลงทุนรายใหญ่ หรือที่รู้จักกันในชื่อ “วาฬ” (Whales) ได้เริ่มเคลื่อนย้าย Bitcoin ออกจากศูนย์ซื้อขาย (Exchanges) ไปเก็บในกระเป๋าเงินส่วนตัวมากขึ้น

สรุปประเด็นย่อยจากข้อมูล On-Chain

• Seller Exhaustion: บ่งชี้ว่าผู้ที่ต้องการขายอาจได้ขายออกไปมากแล้ว ทำให้แรงเทขายในตลาดลดลง
• Whale Movement: การที่วาฬถอนเหรียญออกจาก Exchange มักถูกตีความว่าเป็นสัญญาณของการสะสมเพื่อถือครองในระยะยาว แทนที่จะเป็นการเตรียมพร้อมเพื่อขาย
• Exchange Reserves: ปริมาณ Bitcoin ที่ลดลงใน Exchange ช่วยลดอุปทานที่พร้อมขาย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อเสถียรภาพของราคา

สรุปใจความสำคัญ (Key Takeaways)

ภาพรวมของตลาด Bitcoin ในขณะนี้อยู่ในช่วงของการรอคอยปัจจัยใหม่ๆ เข้ามากระทบ แม้ว่าข่าวจากฝั่งสหรัฐฯ จะไม่สร้างความเปลี่ยนแปลงมากนัก แต่ข้อมูลภายในเครือข่ายกลับส่งสัญญาณเชิงบวก ขณะที่นโยบายการเงินจากญี่ปุ่นกลายเป็นตัวแปรสำคัญที่นักลงทุนทั่วโลกต้องติดตามอย่างใกล้ชิด

• ความผันผวนต่ำ: ราคา Bitcoin ยังคงมีเสถียรภาพ สะท้อนให้เห็นว่าตลาดยังคงรอดูทิศทางที่ชัดเจน
• สัญญาณจากวาฬ: พฤติกรรมการเก็บสะสมของนักลงทุนรายใหญ่เป็นสัญญาณที่น่าจับตา ซึ่งอาจบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในระยะยาว
• BOJ คือตัวแปรหลัก: การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางสภาพคล่องของตลาดการเงินโลกในระยะถัดไป และจะส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

หมายเหตุ: ภาพประกอบในบทความนี้ถูกสร้างขึ้นด้วยระบบปัญญาประดิษฐ์ (AI)

สถานการณ์ราคา Bitcoin: แรงขายชะลอ แต่แรงซื้อไม่มา

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีล่าสุดแสดงให้เห็นว่าราคา Bitcoin (BTC) กำลังอยู่ในภาวะทรงตัวใกล้ระดับ 92,000 ดอลลาร์ หลังจากเผชิญแรงเทขายอย่างหนักในช่วงก่อนหน้า แม้ว่าแรงกดดันด้านการขายจะเริ่มคลี่คลายลง แต่ตลาดยังคงขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ ที่จะดึงดูดอุปสงค์ให้กลับเข้ามาอย่างแข็งแกร่ง ทำให้ราคายังคงเคลื่อนไหวในกรอบจำกัด

ปัจจัยบวกที่เกิดขึ้นคือการที่กองทุน Bitcoin ETF เริ่มกลับมามีเงินทุนไหลเข้าสุทธิเป็นบวกอีกครั้ง ซึ่งถือเป็นสัญญาณที่ดีหลังจากที่มีเงินทุนไหลออกต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ปริมาณเงินที่ไหลเข้ายังไม่มากพอที่จะสร้างความเชื่อมั่นและผลักดันให้ราคาปรับตัวขึ้นได้อย่างยั่งยืน

วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน: สัญญาณผสมที่ต้องจับตา

เมื่อพิจารณาจากข้อมูลเชิงลึก พบว่าตลาดยังคงเผชิญกับความท้าทายหลายประการที่ทำให้นักลงทุนยังไม่กล้ากลับเข้ามาลงทุนอย่างเต็มที่ สัญญาณเหล่านี้สะท้อนภาพรวมของตลาดที่กำลังอยู่ในภาวะสมดุลที่เปราะบางระหว่างแรงขายที่อ่อนกำลังลงและแรงซื้อที่ยังลังเล

สัญญาณเตือนจากข้อมูล On-chain และตลาดอนุพันธ์

ข้อมูลสำคัญหลายตัวชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังการทรงตัวของราคา:

• กิจกรรมบนเชน (On-chain Activity): ปริมาณธุรกรรมและการใช้งานบนเครือข่าย Bitcoin ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนรายย่อยและรายใหญ่ยังคงชะลอการเคลื่อนไหว
• ตลาดอนุพันธ์ (Derivatives Market): สถานะของนักลงทุนในตลาดฟิวเจอร์สและออปชันส่วนใหญ่ยังคงเป็นการป้องกันความเสี่ยง (Defensive Positioning) มากกว่าการเก็งกำไรในทิศทางขาขึ้น
• Spot CVD (Cumulative Volume Delta): ดัชนีนี้ยังคงมีค่าเป็นลบ ซึ่งหมายความว่าแรงขายในตลาดสปอต (Spot Market) ยังคงมีอิทธิพลมากกว่าแรงซื้อ

สรุปใจความสำคัญ (Key Takeaways)

สถานการณ์ของ Bitcoin ในปัจจุบันสามารถสรุปได้ว่าเป็นการสร้างฐานราคาในภาวะที่ตลาดยังขาดความเชื่อมั่น แม้จะมีสัญญาณบวกเล็กน้อยจากการไหลเข้าของเงินทุน ETF แต่ก็ถูกบดบังด้วยปัจจัยลบจากข้อมูล on-chain และตลาดอนุพันธ์

• ภาวะสมดุลชั่วคราว: ตลาดกำลังอยู่ในจุดสมดุลระหว่างแรงขายที่ลดลงและแรงซื้อที่ยังไม่กลับมาเต็มที่
• ความเชื่อมั่นยังไม่ฟื้น: นักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในโหมดระมัดระวัง รอสัญญาณที่ชัดเจนกว่านี้ในการเข้าลงทุน
• จับตาสัญญาณสำคัญ: การฟื้นตัวของกิจกรรมบนเชนและการเปลี่ยนแปลงทิศทางของ Spot CVD จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับการปรับตัวขึ้นของราคาในรอบถัดไป
• ต้องการปัจจัยหนุนใหม่: หากไม่มีปัจจัยมหภาคใหม่ๆ หรืออุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ Bitcoin อาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อไป

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

หมายเหตุ: ภาพประกอบในบทความนี้ถูกสร้างขึ้นด้วยระบบปัญญาประดิษฐ์ (AI)