มูลค่าธนาคารสหรัฐพุ่ง 6 แสนล้านดอลลาร์ รับอานิสงส์ผ่อนคลายกฎระเบียบ

มูลค่าธนาคารสหรัฐเพิ่มขึ้นกว่า 6 แสนล้านดอลลาร์ หลังการผ่อนคลายกฎระเบียบสำคัญ เช่น การอนุญาตให้มี Leverage สูงขึ้น และการปฏิรูป Stress Test

สิ่งที่ต้องจับตาต่อ (What to watch)

• ผลกระทบของการผ่อนคลายกฎระเบียบต่อเสถียรภาพของระบบธนาคารในระยะยาว และความเสี่ยงที่อาจเพิ่มขึ้น
• แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ซึ่งจะส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรของธนาคาร

การผ่อนคลายกฎระเบียบปลดล็อกมูลค่ามหาศาล

กลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐอเมริกามีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalisation) เพิ่มขึ้นรวมกันกว่า 6 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 18.67 ล้านล้านบาท) ซึ่งเป็นผลโดยตรงมาจากการเปลี่ยนแปลงและผ่อนคลายกฎระเบียบทางการเงินที่เคยถูกบังคับใช้อย่างเข้มงวดภายหลังวิกฤตการเงินโลก การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและปลดล็อกศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนของสถาบันการเงินเหล่านี้

เจาะลึก 2 การเปลี่ยนแปลงสำคัญ

การเพิ่มขึ้นของมูลค่าธนาคารได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์หลักสองประการที่ช่วยลดภาระและเพิ่มความยืดหยุ่นในการดำเนินธุรกิจของธนาคาร

1. การอนุญาตให้มี Leverage สูงขึ้น

กฎระเบียบใหม่ได้เปิดทางให้ธนาคารสามารถใช้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Leverage) ได้ในระดับที่สูงขึ้น ซึ่งหมายความว่าธนาคารสามารถขยายการปล่อยสินเชื่อและการลงทุนได้มากขึ้นโดยใช้เงินทุนของตัวเองในสัดส่วนที่น้อยลง แม้จะเพิ่มความเสี่ยง แต่ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไร

2. การปฏิรูปการทดสอบภาวะวิกฤต (Stress Tests)

การทบทวนและปรับปรุงกระบวนการทดสอบภาวะวิกฤต หรือ Stress Tests ทำให้เกณฑ์การดำรงเงินกองทุนของธนาคารมีความผ่อนคลายมากขึ้น การปฏิรูปดังกล่าวช่วยลดแรงกดดันด้านเงินทุนสำรองที่ธนาคารต้องกันไว้ ทำให้สามารถนำเงินทุนส่วนเกินไปใช้ในการดำเนินงานอื่นๆ เช่น การปล่อยสินเชื่อ หรือการซื้อหุ้นคืน ซึ่งส่งผลบวกต่อราคาหุ้นโดยตรง

ตารางตรวจสอบข้อเท็จจริง (Fact-Check)

Reference Site: Ft